التشغيل للربح هامش صيغة investopedia - الفوركس

هامش التشغيل الهامش التشغيلي هو هامش الربح المستخدم لقياس إستراتيجية تسعير الشركة وكفاءتها التشغيلية. الهامش التشغيلي هو قياس ما تبقى من إيرادات الشركة بعد دفع التكاليف المتغيرة للإنتاج مثل الأجور والمواد الخام وما إلى ذلك. ويمكن حساب ذلك بقسمة دخل الشركة التشغيلي (المعروف أيضا باسم الربح التشغيلي) خلال فترة وذلك بالنظر إلى صافي المبيعات خلال نفس الفترة. ويشير الدخل التشغيلي هنا إلى الربح الذي تحتفظ به الشركة بعد إزالة المصروفات التشغيلية (مثل تكلفة السلع المباعة والأجور) والاستهلاك. صافي المبيعات هنا يشير إلى القيمة الإجمالية للمبيعات ناقص قيمة البضائع المعادة، وبدلات السلع التالفة والمفقودة، ومبيعات الخصم. يتم التعبير عن هامش التشغيل كنسبة مئوية، ويمكن تمثيل صيغة حساب هامش التشغيل بالطريقة التالية: غالبا ما يعرف هامش التشغيل بهامش الربح التشغيلي وهامش دخل التشغيل والعائد على المبيعات أو هامش الربح الصافي. ومع ذلك، قد يكون هامش صافي الربح مضللا في هذه الحالة لأنه أكثر استخداما للإشارة إلى نسبة أخرى، هامش صافي. تحميل المشغل. الهبوط الهامش التشغيلي يعطي الهامش التشغيلي للمحللين فكرة عن مقدار ما تقوم به الشركة (قبل الفوائد والضرائب) على كل دولار من المبيعات. وبصفة عامة، كلما كان الهامش التشغيلي للشركة أعلى، كان أفضل حالا للشركة. إذا كان هامش الشركة آخذ في الازدياد، فإنه يكسب أكثر لكل دولار من المبيعات. للحصول على مثال لكيفية حساب الدخل التشغيلي، افترض أن الشركة أ تكسب 12 مليون في السنة مع 9 مليون من تكلفة السلع المباعة و 500،000 في الاستهلاك. افترض أيضا أن الشركة أ تجعل 20 مليون في المبيعات خلال العام نفسه، مع 1 مليون قيمة العوائد، 2 مليون في البضائع التالفة والمفقودة ومليون في الخصومات. الشركة كما هو الهامش التشغيلي للسنة: 12 م - 9 م - 0.5 م (20 م - 1 م - 2 م - 1 م) 2.5 م 16 م 0.1563 15.63 مع هامش التشغيل 15.63، فإن الشركة أ تكسب حوالي 0.16 (قبل الفوائد والضرائب) ) مقابل كل دولار من المبيعات. وغالبا ما يحدد الهامش التشغيلي للشركة مدى قدرة الشركة على إرضاء الدائنين وخلق قيمة للمساهمين من خلال توليد التدفق النقدي التشغيلي. ويلزم أيضا هامش تشغيل صحي لكي تتمكن الشركة من دفع تكاليفها الثابتة. مثل الفائدة على الدين. وبالتالي فإن الهامش العالي يعني أن الشركة لديها مخاطر مالية أقل من شركة ذات هامش منخفض. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة (أ) هامش تشغيلي قدره 4 ملايين على صافي المبيعات و 10 مليون في صافي ربح الشركة ب 11 مليون على 20 مليون في صافي المبيعات، قد تواجه الشركة أ وقتا صعبا لتغطية تكاليفها الثابتة إذا انخفضت الأعمال في سنة معينة. من جهة أخرى، تمتلك الشركة B مخزونا مريحا لحساب الأوقات المالية الصعبة. عند تحديد هامش التشغيل، من المهم أن تأخذ في الاعتبار طبيعة النفقات التشغيلية التي تقوم بإدراجها في الحسابات الخاصة بك. وغالبا ما تعتبر مصروفات التشغيل إما ثابتة أو متغيرة. النفقات التشغيلية الثابتة هي النفقات التي تبقى ثابتة مع مرور الوقت، حتى مع تغير النشاط التجاري والإيرادات. وتشمل بعض الأمثلة على المصروفات الثابتة الإيجار المدفوع مقابل التسهيلات والفوائد على الديون، لأن هذه النفقات غالبا ما تكون بمعدلات محددة سلفا. ومن ناحية أخرى، تتغير مصروفات التشغيل المتغيرة مع التغيرات في الأعمال التجارية. ومن أمثلة المصروفات التشغيلية المتغيرة تكلفة المواد الخام. حيث سترتفع التكلفة الإجمالية للمواد الخام مع زيادة الطلب والمبيعات من السلع المصنعة. في كثير من الأحيان، يتم استبعاد التدفقات النقدية غير المتكررة، مثل النقد المدفوع في تسوية قضائية، من حساب هامش التشغيل لأنها لا تمثل الأداء التشغيلي الحقيقي للشركة. وعند حساب هامش التشغيل، غالبا ما يتم تصنيف المصروفات إما كمصروفات نقدية أو مصاريف غير نقدية. وخلافا للنفقات النقدية، فإن النفقات غير النقدية لا تتطلب نفقات نقدية. على سبيل المثال، من أجل الحسابات، فإن تكلفة قطعة من المعدات المتوقع أن تستمر عشر سنوات قد تكلفتها على مدى تلك السنوات العشر، مع الحسابات السنوية خلال تلك الفترة مع الأخذ بعين الاعتبار 10 من تكلفة المعدات. ويمثل هذا التمييز إلى حد كبير الفرق بين الدخل التشغيلي والتدفقات النقدية التشغيلية. استخدامات الهامش التشغيلي هوامش التشغيل التشغيلية، كما ذكرنا سابقا، هي قدرتها على قياس مدى كفاءة عمل الشركة، أو مدى ربحية هذه الشركة. ومع ذلك، يمكن استخدامه بطرق مختلفة توضيح بعض الأشياء عن شركة أو صناعة أن هامش التشغيل واحد للشركة لا يمكن. على سبيل المثال، قد يتم احتساب هامش التشغيل لفترة ربع أو سنة، وهو أمر مفيد في تقييم تاريخ تشغيل الشركة. قد يتعامل المستثمر الدهاء في كثير من األحيان مع هامش تشغيل الشركة مع مرور الوقت) ربما على مدى األربعة أو الثمانية أو الثانية عشرة الماضية (لتحديد ما إذا كان هامش الشركة ثابتا تاريخيا أو إذا كان النمو في هامش التشغيل ثابتا. فعلى سبيل المثال، ربما تحتاج شركة ذات هامش تشغيل مرتفع في الربع الحالي ولكن الهوامش التشغيلية المنخفضة خلال الفصول السبعة السابقة إلى المزيد من الاهتمام. مع تاريخ التشغيل، قد لا تعتمد بالضرورة على هذا الهامش التشغيلي العالي المستمر بطريقة مستقرة. ويمكن أيضا أن يساعد هامش التشغيل المستثمر على إلقاء نظرة أكثر قربا على الشركة، حيث يمكن استخدامها لتحليل مشروع معين داخل الشركة، وليس فقط الشركة نفسها. يمكن أن تختلف المشاريع بشكل كبير من حيث الحجم، ولكن لا يزال من الممكن استخدام هامش التشغيل للتحقيق في مشروع معين أو مقارنة مشاريع متعددة داخل الشركة. حدود هامش التشغيل مثل أي نسبة تحدد أداء الشركة وربحيتها، يأتي الهامش التشغيلي مع مجموعة هامة من القيود التي يمكن للمستثمر الحذر أن يأخذها بعين الاعتبار. بالنسبة لحساب واحد، لا تمثل حسابات الهامش التشغيلي رأس المال الاستثماري الذي بدأ الشركة في المقام الأول. ويكتسي هذا الأمر أهمية خاصة عند النظر إلى الشركات الشابة، لأنها قد تعمل على استرداد التكاليف الأولية، وهو جهد من المرجح ألا ينعكس في هامش التشغيل. بالإضافة إلى ذلك، قد تنشأ بعض المضاعفات التي تنطوي على تكاليف عامة عند محاولة حساب هامش التشغيل لمشاريع محددة داخل الشركة. العديد من الشركات لديها النفقات العامة التي لا ترتبط بمشروع واحد معين، ولكن بدلا للشركة بأكملها. ومن الأمثلة الشائعة على هذه التكاليف تكاليف مرتبات الموظفين العاملين في مقر الشركة. والتي قد الإشراف وتقديم الدعم لجميع أو العديد من المشاريع الشركة. وعالوة على ذلك، وعلى غرار جميع النسب المستخدمة بطرق مماثلة لهذه الطريقة، ينبغي استخدام هامش التشغيل فقط لمقارنة الشركات المختلفة عندما تعمل في نفس الصناعة، ومن الناحية المثالية عندما يكون لديهم نماذج أعمال مماثلة وأرقام إيرادات أيضا. قد تكون الشركات في الصناعات المختلفة في كثير من الأحيان نماذج تجارية مختلفة بشكل كبير، بحيث قد يكون لها هوامش تشغيلية مختلفة جدا، مما يجعل المقارنة بين هوامش التشغيل لها معنى نسبيا. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع تحليل هوامش التشغيل. ما هي صيغة حساب هوامش الربح ربما تكون هوامش الربح هي أبسط النسب المالية وأكثرها استخداما في تمويل الشركات. يتم احتساب ربح الشركة على ثالثة مستويات في بيان الدخل. بدءا من الربح الإجمالي الأساسي وبناء ما يصل إلى صافي الربح الأكثر شمولا. بين هذين يكمن الربح التشغيلي. ويحتسب هوامش الربح الثلاثة جميعها بقسمة رقم الربح على الإيرادات والضرب بنسبة 100. إجمالي الربح إجمالي الربح هو أبسط مقياس للربحية لأنه يحدد الربح على أنه كل الدخل الذي يبقى بعد احتساب تكلفة السلع المباعة. ولا تشمل هذه التكاليف سوى المصروفات المرتبطة مباشرة بإنتاج أو تصنيع الأصناف المعروضة للبيع، بما في ذلك المواد الخام والأجور اللازمة لليد العاملة اللازمة لصنع السلع أو تجميعها. ويستثنى من هذا الرقم، من بين أمور أخرى، أي نفقات للديون أو الضرائب أو التكاليف التشغيلية أو النفقات العامة والنفقات غير المتكررة مثل شراء المعدات. ويقارن هامش الربح الإجمالي بين إجمالي الربح وإجمالي الإيرادات، مما يعكس النسبة المئوية لكل دولار من الإيرادات التي يتم الاحتفاظ بها كأرباح بعد دفع تكلفة الإنتاج. الربح التشغيلي هناك مقياس أكثر تعقيدا قليلا، والأرباح التشغيلية أيضا يأخذ بعين الاعتبار جميع النفقات العامة والتشغيلية والإدارية والمبيعات اللازمة لإدارة الأعمال على أساس يومي. وفي حين لا يزال هذا الرقم يستثني الديون والضرائب وغيرها من النفقات غير التشغيلية، فإنه يشمل إهلاك الأصول واستهلاكها. ومن خالل قسمة الربح التشغيلي عن طريق اإليرادات، يعكس هامش الربحية هذا متوسط ​​المستوى النسبة المئوية لكل دوالر ما تبقى بعد دفع جميع النفقات الالزمة للحفاظ على سير األعمال. صافي الدخل الخط السفلي سيء السمعة. صافي الدخل. يعكس إجمالي مبلغ الإيرادات المتبقية بعد احتساب جميع المصروفات وتدفقات الدخل الإضافية. ویشمل ذلك تکالیف الدعم والتکالیف التشغیلیة کما ھو مشار إلیھ أعلاه، ولکنھ یتضمن أیضا المدفوعات علی الدیون أو الضرائب أو المصروفات غیر المتکررة أو المدفوعات وأي دخل من الاستثمارات أو العملیات الثانویة. ويعكس هامش صافي الربح قدرة الشركة العامة على تحويل الدخل إلى أرباح. بعد فحص الميزانية العمومية السنوية وبيان الدخل، تحدد شركة أبجديات الشركات محاسب الشركة أن إيرادات هذه السنة تبلغ 560،000. الربح الإجمالي ومعدل الربح التشغيلي في أرقام صحية من 475،000 و 400،000 على التوالي. إن صافي ربح السنة هو مبلغ أقل بكثير من 150،000 بسبب دفع دعوى قضائية ضخمة. يحدد المحاسب أن هامش الربح الإجمالي هو 475،000 560،000 100 أو 85. هامش الربح التشغيلي هو 400،000 560،000 100 أو 71. وأخيرا، فإن صافي الربح هو 150،000 560،000 100، أو 27. يوضح هذا المثال أهمية وجود إجمالي قوي وهوامش الربح التشغيلي. ويشير الضعف في هذه المستويات إلى فقدان الأموال على العمليات الأساسية، مما يترك عائدا ضئيلا للنفقات الأخرى. وقد مكنت الهوامش اإلجمالية واألرباح التشغيلية السليمة في المثال السابق الشركة من استيعاب الدعاوى القضائية والحفاظ على الربحية الالئقة مع االستمرار في الوفاء بجميع التزاماتها المالية األخرى. بالنسبة ألصحاب األعمال، تعد مقاييس الربحية هذه مهمة ألنها تسلط الضوء على نقاط الضعف في النموذج التشغيلي وتمكن من مقارنة األداء من سنة إلى أخرى. وبالنسبة للمستثمرين، فإن ربحية الشركة لها آثار هامة على نموها واستثماراتها المحتملة في المستقبل. وبالإضافة إلى ذلك، هذا النوع من التحليل المالي يسمح لكل من الإدارة والمستثمرين لمعرفة كيف تكدس الشركة ضد المنافسة.